Le marché du recyclage et de la transformation de métaux précieux en France

La demande de métaux précieux en France peut être motivée par deux logiques distinctes :

• Une demande industrielle principalement portée par trois secteurs consommateurs de métaux précieux : l’industrie automobile, la production d’équipements électroniques et la demande de bijouterie-joaillerie.
• Une demande d’investissement dans les métaux précieux considérés comme des valeurs refuges, principalement l’or et l’argent.

Le marché du recyclage et de la transformation de métaux comprend l’ensemble de la chaîne de valeur, de la récupération à l’affinage, en passant par le traitement et le recyclage. Les principaux métaux précieux traités ici sont l’or, l’argent, le palladium et le platine.

En 2023, le marché du recyclage et de la transformation de métaux précieux a profité d’une demande bien orientée. Toujours aussi dynamique, l’industrie de la joaillerie est en croissance dans l’ensemble des principales régions du monde : Europe, Amérique et Asie, et les joailliers français bénéficient d’une forte image de marque pour s’imposer sur le marché domestique comme à l’extérieur.

Côté industriel, l’activité en provenance du secteur automobile influence significativement la demande de métaux précieux, surtout le palladium et le platine utilisés dans la fabrication de pots catalytiques. L’utilisation de métaux précieux est toutefois bousculée par la fabrication de voitures électriques et d’hybrides avec la montée en puissance de la production de modèles comme la Peugeot 308, l’e-Megane ou la Yaris cross. Au-delà du marché automobile, les ventes d’équipements électroniques ont largement progressé avec une demande renforcée d’équipements et d’infrastructures (cloud, data centers, 5G, etc.).

Le conflit en Ukraine et la géopolitique continue de bouleverser le marché : la Russie représentait environ 35% de la production mondiale de palladium et 11% de celle de platine en 2021. Dans un climat d’incertitude, l’or et l’argent restent considérés comme des valeurs refuges et ont respectivement gagné 14,9% et 8,5% entre avril 2023 et avril 2024. À l’inverse, le cours du palladium s’est retourné du fait de l’utilisation accrue de la technologie « Tri-métal« , permettant aux constructeurs de remplacer partiellement le palladium par du platine dans les catalyseurs des véhicules à essence, tout en respectant les normes d’émissions.

Face à une raréfaction de l’offre et une hausse des cours une meilleure valorisation des déchets se profile sur le marché français. Cette logique d’économie circulaire est favorisée par une volonté politique et le recyclage devrait constituer à terme une véritable source alternative d’approvisionnement pour les entreprises. Les projets se multiplient à l’image de celui de Terra Nova Industries (TNI), filiale de Terra Nova Développement (TND). Celle-ci a développé un procédé de recyclage des déchets électroniques et a démarré l’industrialisation de ce processus en juillet 2023, en partenariat avec l’entreprise américaine Abbott.