Le marché des résidences étudiantes en France

Les résidences étudiantes sont des bâtiments immobiliers qui accueillent une population étudiante. Généralement situées à proximité des campus et dans des villes universitaires, les résidences étudiantes doivent héberger au moins 70% d’étudiants et le contrat de bail ne peut dépasser une durée d’un an.

Cette étude s’intéresse principalement aux sociétés de gestion de résidences étudiantes comme Nexity(Studéa), Groupe Réside Etudes (Les Estudines), OHLE-OSE ou BNP Real Estate (Studelites), etc. Toutefois, le rôle et la présence des autres parties prenantes du secteur sont également abordés, comme les bailleurs sociaux (Vilogia), les promoteurs (Coffim), les centres régionaux des œuvres universitaires et scolaires (CROUS) et les alternatives émergentes (Colonies).

En Europe, le marché des résidences étudiantes est largement dominé par le Royaume-Uni, qui accueille de nombreux étudiants internationaux. La France et l’Allemagne occupent les deux autres places du podium européen.

En France, le nombre de lits en résidences étudiantes a connu une progression remarquable au cours de la dernière décennie, s’adaptant à une demande accrue. Entre 2010 et 2022-23, le nombre d’étudiants est passé de 2,34 millions à plus de 2,93 millions, tandis que le nombre d’étudiants internationaux a augmenté de plus de 30% entre 2015 et 2023. Alors que le coût du logement a atteint de nouveaux sommets en 2023 et que l’offre de logements en location s’est effondrée, les résidences étudiantes demeurent plus pertinentes que jamais.

La pandémie a lourdement touché le marché des résidences étudiantes, affectant les deux éléments responsables de la croissance ces dernières années : l’attrait pour les grandes villes et l’accroissement du nombre d’étudiants internationaux. Dans les villes les plus internationales (Lyon, Paris), le nombre d’étudiants asiatiques n’est toujours pas revenu à son niveau de 2019 mais d’autres flux se sont renforcés, en provenance du Maghreb notamment. Illustration de la chute des locations dans la capitale, les revenus locatifs bruts des résidences étudiantes de Gecina ont reculé de 12,2% entre 2019 et 2021, avant de rebondir de 17,1% en 2022 et d’accélérer en 2023.

Face à la pénurie de logement dans la capitale, l’offre de résidences étudiantes en banlieue parisienne connaît un véritable boom ces derniers mois, notamment en Seine-Saint-Denis. Début 2024, The Boost Society a annoncé avoir acquis en Vefa une résidence de 151 logements, avec une grande majorité de T1, mais aussi des T2, T3, T4, T5 et même T6, pour répondre à la demande de colocation.

La reprise des cours en présentiel et un retour à une mobilité forte des étudiants ont permis au secteur de se reprendre. Les étudiants sont à la recherche de solutions clés en main et de davantage de flexibilité. L’offre de résidence évolue maintenant vers plus de services et des tentatives de création de communauté comme en témoigne la montée du coliving. En parallèle, les résidences s’adaptent et font la part belle aux espaces plus conviviaux et ouverts, tout en conservant une rentabilité élevée.