Le marché des gaz industriels en France

Les gaz industriels regroupent un ensemble de gaz utilisés dans plusieurs secteurs industriels pour leurs propriétés chimiques et physiques : industrie lourde, industrie marchande, santé, électronique, etc. On distingue plusieurs types de gaz :

• Les gaz industriels destinés aux industries au sens strict.
• Les gaz médicaux.
• Les gaz alimentaires.

Au niveau mondial, trois entreprises dominent le marché des gaz industriels avec plus des trois quarts du marché mondial : Air Liquide, Linde et Air Products. Ces trois acteurs constituent également le podium sur le marché français, même si le champion français Air Liquide domine largement ses concurrents en s’arrogeant les deux tiers de l’activité sur son marché domestique.

Au sein d’un marché mondial monopolistique, les opérations de M&A et les partenariats stratégiques se poursuivent. Les leaders cherchent à se positionner sur l’ensemble de la chaîne de valeur et la montée en puissance de la production de gaz ultrapurs attise les convoitises. Ces gaz (azote, oxygène, argon, etc.) sont utilisés pour les procédés de fabrication de semi-conducteurs et servent à la production de puces, des mémoires de nouvelle génération et de datacenters. Alors qu’ils représentent aujourd’hui 10% du chiffre d’affaires des deux leaders mondiaux (Linde et Air Liquide), les projets se multiplient pour faire face à l’explosion des besoins. À ce titre, Air Liquide a annoncé en juillet 2025 une enveloppe de 250 millions d’euros afin de soutenir l’industrie européenne des semi-conducteurs en fournissant du gaz de haute pureté.

Autre relais de croissance identifié, l’hydrogène vert a accueilli de nombreux investissements jusqu’en 2023, mais la filière tarde à véritablement émerger. Avec des coûts de production qui stagnent entre 4,5 et 6,5 dollars le kilo, deux à trois fois supérieurs à ceux de l’hydrogène gris, plusieurs projets ont été avortés. En avance de phase, Air Liquide maintient toutefois son site de Port-Jérôme, en Normandie, qui devrait ouvrir fin 2026. Avec une puissance de 200 MW, il s’agira du plus grand électrolyseur renouvelable d’Europe. De son côté, l’entreprise nantaise Lhyfe, spécialiste de ce segment de marché, a annoncé en juillet 2026 un accord structurant avec le géant Messer, qui prend 30% du capital de quatre sites de production d’hydrogène de Lhyfe en France et en Allemagne.

Après des années de croissance de l’activité, des fabricants de gaz industriels en 2021 (+15,7%) et en 2022 (+34,1%), les ventes ont fini par reculer en 2023 (-10,2%) et en 2024 (-6%), avant de stagner en 2025 (+0,1%). Les revenus ont été impactés par un effet prix négatif, résultant de la baisse des cours de l’énergie. Le marché fonctionne généralement via le renouvellement de contrats pluriannuels, qui sont habituellement indexés sur les coûts sectoriels, notamment l’énergie.

Parallèlement, la demande de certains marchés clients reste faible, notamment du côté de la production métallurgique, conséquence du ralentissement de la fabrication automobile. À l’inverse, la demande d’hélium pour des processus industriels ne cesse de progresser et de nouvelles solutions émergent. La start-up 45-8 Energy, spécialisée dans l’exploration et la production d’hélium et d’hydrogène natif, a levé 20 millions d’euros en 2023 et a annoncé en 2026 de nouvelles découvertes d’hélium sur ses sites situés dans la Nièvre et dans le Doubs.