Le marché du gaz médical en France

Les gaz médicaux sont un segment du marché des gaz industriels utilisés dans un contexte médical. On distingue plusieurs types de gaz médicaux :

• L’oxygène médical.
• Le protoxyde d’azote médicinal.
• L’ensemble des gaz et mélanges de gaz médicaux utilisés pour la cryothérapie, la coelioscopie mais aussi la stérilisation et la cryoconservation des cellules.

Les entreprises du secteur ont pour clients les établissements de santé (hôpitaux, EPHAD, cliniques, etc.) ainsi que certains laboratoires et entreprises de santé à domicile. Le secteur a d’abord bénéficié de la hausse de la demande en gaz médicaux suite à la crise du Covid, avec une hausse des montants remboursés pour l’assistance respiratoire de 10,1% entre 2019 et 2021. Toutefois, la normalisation sanitaire et la baisse des tarifs de la PPC (Pression Positive Continue) associée ou non à une oxygénothérapie ou à d’autres forfaits a entraîné une baisse de l’activité de 2022 à mi-2026.

La demande mondiale de gaz médicaux continue de progresser, notamment celle d’hélium, qui présente une situation particulière. L’utilisation d’hélium dans le cadre médical est de plus en plus concurrencée par la consommation industrielle, qui représente aujourd’hui près de 25% de la production mondiale, contre moins d’un pour cent au début des années 2020. De plus, l’approvisionnement mondial d’hélium a été particulièrement impacté par la fermeture du détroit d’Ormuz, par lequel transitait un tiers de l’approvisionnement mondial d’hélium, notamment produit par le Quatar. En parallèle, la demande de semi-conducteurs pour alimenter les data centers n’a jamais été aussi forte. L’hélium est nécessaire pour refroidir les tranches de semi-conducteurs ou les aimants supraconducteurs des IRM, ce qui entraîne des conflits d’usage.

La pénurie mondiale actuelle favorise l’émergence de nouvelles pratiques, comme l’a montré la levée de fonds de 20 millions d’euros réalisées par la start-up 45-8 Energy, qui opère dans l’exploration et la production d’hélium et d’hydrogène natif. En 2026, la startup a annoncé de nouvelles découvertes d’hélium dans la Nièvre, ainsi que sur son site situé dans le Doubs, et a annoncé l’entrée à son capital du groupe suisse Ad Terra.

À la suite de plusieurs mouvements de fusions et acquisitions, le marché du gaz médical français présente aujourd’hui une structure oligopolistique. Le champion français Air Liquide domine le secteur avec sa filiale dédiée Air Liquide Santé France (197,1 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2025) et ses multiples établissements répartis en France. D’autres géants étrangers sont également présents en amont du marché, à l’image d’Air Products & Chemicals, ainsi que des entreprises spécialisées dans la distribution, l’installation ou la maintenance des systèmes de distribution de gaz médicaux (Mauger Gaz Médicaux) ou encore des sociétés de soins à domicile (SOS Oxygène).

Parmi les segments en croissance, la montée en puissance des services à domicile devrait profiter aux acteurs les mieux positionnés sur ce segment d’activité. L’innovation permet également d’ouvrir de nouveaux marchés clients. Novair, acteur majeur de la fabrication de générateurs d’oxygène médical, a lancé en 2024 un nouveau modèle de générateur autonome d’oxygène en se basant sur l’expertise de la startup américaine American Oxygen qui utilise une technologie développée par la NASA.