Le marché des laboratoires de biologie médicale (LBM) en France

Les laboratoires de biologie médicale (LBM) sont des établissements chargés de l’analyse des prélèvements, en vue d’établir un diagnostic médical. Avec 4197 laboratoires de biologie médicale disséminés sur toute la France en 2024 et 47.148 salariés, le secteur possède une importance significative au sein du système de soin français.

Alors que le secteur était déjà dans une logique de croissance tendancielle grâce à des facteurs structurels (vieillissement de la population, développement de gammes de tests non conventionnés, etc.), l’explosion de tests de dépistage du Covid-19 a représenté une manne conséquente. Les performances d’exploitation des LBM ont atteint des niveaux records. Ils s’élevaient à 33,8% en 2021, avant de se replier par la suite, et la mécanique de consolidation du secteur s’est accélérée. L’ordonnance de 2010, qui levait l’obligation d’implantation des laboratoires sur un seul et même site, a permis la concentration rapide du secteur autour de quelques grandes sociétés.

En 2024, les six plus grands groupes de biologie privés (Biogroup, Cerba Healthcare, Inovie, Synlab, Unilabs, Eurofins Scientific) concentraient plus de 60% des sites français, soutenus par de grands fonds d’investissement. De plus, les liquidités engrangées depuis 2020 ont alimenté une frénésie de rachats des plus gros laboratoires qui ont enregistré une croissance record. Les plus grands réseaux de LBM ont profité de cet afflux de liquidité pour réaliser des acquisitions en France comme à l’étranger. Entre 2010 et 2023, le groupe Inovie a ainsi vu son chiffre d’affaires passer de 50 à 900 millions d’euros. La remontée des taux d’intérêts a toutefois dégradé les conditions de financement du marché du M&A dans son ensemble, un phénomène amplifié par le repli de l’activité des LBM, tandis que certains fonds cherchent à se désengager. En janvier 2024, Ardian a réitéré son intention de céder tout ou partie de sa participation dans Inovie. Les grands réseaux continuent toutefois de s’étendre, comme l’a montré le rachat d’Alliance Anabio par Ouest Biologie en février 2025 : troisième opération de croissance externe du groupe en deux ans.

L’Assurance Maladie a mis en place une réduction significative de ses dépenses, avec un durcissement des conditions et des tarifs de remboursement, générant un conflit social avec les LMB en 2024. En parallèle, la décrue de l’épidémie a résorbé la demande, affectant la rentabilité des structures. En avril 2025, la base de remboursement des montants remboursés par l’assurance maladie en matière de biologie médicale s’élevait à 399,1 millions d’euros, loin du pic de mars 2021 (729,8 millions d’euros).

Enfin, les innovations technologiques participent à la mutation de l’activité des LBM qui diversifient leur gamme d’examens. On peut ainsi citer la découverte de nouveaux biomarqueurs, celle de nouveaux tests, ou encore le développement de la biologie moléculaire. Les LBM ont également dû accélérer leur digitalisation (dématérialisation des résultats, base de données SI-DEP, rendez-vous en ligne, etc.) pour faire face à l’afflux de tests entre 2020 et 2022. Les excédents financiers dégagés durant cette période leur ont permis d’investir davantage dans leurs équipements, mais aussi dans l’optimisation de leurs plateaux techniques. On constate une volonté de plus grande maîtrise de la chaîne de valeur : de la collecte des prélèvements au stockage des résultats des examens.